جمعه 30 شهریور 1403 - 04:24
فدرال رزرو، مقصر بحران جدید بانکی است؟
ایسنا/ متن پیش رو در «ایسنا» منتشر شده و انتشار آن در آخرین خبر به معنای تاییدش نیست.
طی بیش از ۱۰۰ سال چندین بحران بانکی در ایالاتمتحده پدیدار شده است و در هر زمان بحران بانکی، بانکها یا شرکتهای بزرگ، مؤسسات خصوصی کوچکتر و ورشکسته را بلعیدند.
فدرال رزرو آمریکا که عرضه کل دلار آمریکا در جهان را کنترل میکند، در سه سال گذشته دو حرکت عمده انجام داده است؛ تزریق بیسابقه ناگهانی پنج تریلیون دلاری به اقتصاد ایالاتمتحده در طول همهگیری ویروس کرونا که باعث تورم بالا شد و اکنون افزایش سریع نرخهای بهره برای کاهش تورم که به بالاترین حد در ۴۰ سال گذشته رسیده است.
انقباض پولی تهاجمی فدرال رزرو در سال گذشته شاهد افزایش نرخ بهره در مجموع ۴۲۵ واحد در هفت مورد بود و به دنبال آن افزایش ۲۵ واحدی دیگر نرخ در اول فوریه که محدوده هدف برای نرخ صندوق فدرال خود را به ۴.۵ تا ۴.۷۵ درصد رساند که بالاترین رقم از اکتبر ۲۰۰۷ بوده است.
عرضه پول، نقدینگی، اوراق قرضه
بسیاری از اقتصاددانان قاطعانه بر این باورند که فدرال رزرو در افزایش نرخ بهره بسیار سریع و بسیار بالا حرکت کرد، پول زیادی از عرضه جهانی دلار برداشت کرد و اقتصاد ایالاتمتحده را بدون نقدینگی کافی برای سرمایهگذاریهای جدید، به ویژه در صنعت فناوری رها کرد.
امنترین و معمولیترین اقدام سرمایهگذاری بانکها تحت چنین انقباض پولی تهاجمی، خرید اوراق قرضه خزانهداری تضمین شده توسط دولت ایالاتمتحده است. از آنجایی که آنها دارای ریسک پایین نکول توسط دولت ایالاتمتحده هستند، نرخ بهره ثابت اما بازده کمی دارند.
با این حال، از آنجایی که سال گذشته استارتآپهای فناوری به دلیل کاهش درآمدهای مبتنی بر تبلیغات، به شدت به پول نقد نیاز داشتند، سرمایهگذاری خطرپذیر در حال نابودی بود و باعث شد بانکهای سرمایهگذاریشده در فناوری، مانند سیلیکون ولی مشتریان خود را در حال برداشت بیشتر سپردهها ببینند.
برداشتهای بزرگتر در نهایت باعث میشود هر بانکی شروع به فروش داراییهای خود کند تا بتواند تقاضای برداشت مشتریان را برآورده کند. در نتیجه، سیلیکون ولی مجبور شد اوراق قرضه به اصطلاح امن خود را با ضرر بفروشد و هنگامی که این موارد جمع شدند، منجر به ورشکستگی آن شد، نقطهای که یک بانک نمیتواند به سپردهگذاران خود بازپرداخت کند زیرا بدهیهایش بیشتر از داراییهایی است که در اختیار دارد.
حالا چه چیزی در انتظار است؟
در حالی که همه بحرانها نیاز به مقررات بیشتر و کنترل سختتر دولت را نشان میداد. شرکتها، بانکها و مؤسسات خصوصی شدیدا خواهان «دست نامرئی» آدام اسمیت هستند؛ بازیگران خصوصی که برای منافع شخصی خود در یک بازار آزاد بدون دخالت دولت رفتار و از آن حمایت میکنند که برای کل جامعه بهتر است.
در این میان، سرمایهگذاران با عطش سیر نشدنی برای ریسکپذیری، به دنبال سودهای کلان هستند که مانند آخرین فروپاشی بانکها، راه را برای سقوط ناگهانی هموار میکند.
اگرچه بحران بانکی کنونی در ایالاتمتحده مستلزم اقداماتی برای جلوگیری از اثر دومینو و جلوگیری از ورشکستگی بانکها در این کشور همچنین در سراسر جهان است اما سوال اصلی بسیار گستردهتر است.
پاسخی که ما به دنبال آن هستیم در نهایت باید به علل و آثار اساسیتری بپردازد تا درسی برای سرمایهداری باشد و نظام اقتصادی مسلط را برای قرن بیست و یکم بهبود بخشد.
علیرغم همه رونقها و رکودها در طول ۱۰۰ سال گذشته، ما نمیتوانیم اقتصاد جهانی به هم پیوسته معاصر و سیستم مالی بدون مرز را کنار بگذاریم زیرا نیازهای فوری ما به مصرفگرایی و وابستگی بیش از حد ما به آن را برطرف میکند.
همیشه فناوری جدید، استارت آپهای جدید، ریسکها و پاداشهای جدید وجود خواهند داشت. آنچه ثابت خواهد ماند، برخورد بین اشتهای انسان ریسکپذیر و مقرراتی است که نیاز به ایجاد تعادل دارند.
پربیننده ترین
-
عکس مسی درآمد؛ آخرین توپ طلا با آرایشگر ویژه!
-
10 جایزه 5 میلیون تومانی برای کاربران آخرین خبر (مهلت شرکت در مسابقه تا 9 آذر تمدید شد.)
-
10 جایزه 5 میلیون تومانی برای کاربران آخرین خبر (مهلت شرکت در مسابقه تا 9 آذر تمدید شد.)
-
آخرین وضعیت راهها در چهارمین روز از سال جدید؛ محور چالوس از شنبه دوباره بسته میشود
-
زنده؛ بیرانوند در یک قدمی استقلال
-
"دنا پلاس اتومات" بخریم یا "تارا اتومات؟"/ مقایسه اختصاصی "آخرینخودرو" از دو خودروی پرطرفدار
-
چالش/ بازیکن داخل تصویر رو حدس بزن (16)
-
5 نشانه ضعیف شدن ریه ها و بهترین روش تقویت آن چیست؟
-
لندکروزر یا ۲۰۶؟ / مقایسه جالب "آخرینخودرو" به بهانه سخنان جنجالی میرسلیم
-
سپ، برترین شرکت در خاورمیانه شد
-
چالش/ بازیکن داخل تصویر رو حدس بزن (28)
-
ویدیو تست و بررسی فیدلیتی پرایم جدید در آخرین خودرو
-
چالش/ بازیکن داخل تصویر رو حدس بزن (14)
-
لحظه به لحظه با جدال پرسپولیس مقابل النصر
-
چالش/ بازیکن داخل تصویر رو حدس بزن (22)
-
یحیی مچ ساپینتو را خواباند / برد ارزشمند پرسپولیس در صدمین شهرآورد
-
چالش/ بازیکن داخل تصویر رو حدس بزن (19)
-
چالش/بازیکن داخل تصویر رو حدس بزن (11)
آخرین اخبار
-
فلورین تائووین بهترین بازیکن هفته 4 سری آ
-
گریزمان: این تازه اول راه ما در لیگ قهرمانان است!
-
رونمایی از ترکیب پرسپولیس با سه تغییر مهم
-
ستاره خارجی استقلال از لیست خط خورد!
-
رمز و راز ناکامی اسرائیل در رهگیری ارتباطات سنوار
-
تحلیل نظری از نتایج ایران در جام جهانی فوتسال ۲۰۲۴
-
آرتتا: بهترین سیو پنالتی عمرم را دیدم!
-
نگرانی ایران از کریدور زنگزور
-
آماده باش پنتاگون؛ شعلههای حمله زمینی اسرائیل به لبنان نزدیکتر از همیشه
-
چرا نباید پزشکیان راه مرحوم رییسی را در قبال اروپا ادامه دهد؟
-
چگونه تایوان ناگهان در مرکز تنشهای خاورمیانه قرار گرفت؟
-
تراشتگن: من و گارسیا مقصر باخت هستیم!
-
حساسیت عجیب تلویزیون روی وفاق ملی
-
گاسپرینی: سیو رایا استثنایی بود، خیلی ناراحتم
-
مورد عجیب نسخه جدید مسعود فراستی
سایر اخبار مرتبط
نظرات
ثبت نظر
مهمترین اخبار
آخرینخبرها برای سهامداران عدالت
پنجشنبه 29 شهریور 1403 - 23:47:13
توهم معصومیت خودروسازان
پنجشنبه 29 شهریور 1403 - 22:01:00
گرد و خاک دنا در بازار خودرو
پنجشنبه 29 شهریور 1403 - 21:29:01
زنگ بیپولی در مدارس
پنجشنبه 29 شهریور 1403 - 20:39:49
فغان و فریاد از گارانتیهای شعاری!
پنجشنبه 29 شهریور 1403 - 20:10:00